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2024年赌场公司的增长前景可能是游戏行业需要关注的一个关键领域，同时在线体育博彩公司的有利环境也是如此，分析师表示。事件概要：JMP证券的分析师乔丹·本德在一份新报告中分享了全球博彩博览会的收获，总结了与赌场、游戏和体育博彩行业的公司高管会晤后的看法。“尽管实体赌场公司的表现不佳，但关于2025年的前景和增长机会的评论比我们预期的更为积极，”本德表示。
该分析师从活动和会议中得出的主要观点包括地区性赌场表现疲软、2024年的选举对第四季度构成不利因素、拉斯维加斯并未崩溃以及对数据供应商的正面看法。分析师的首选公司是Flutter Entertainment FLUT，将目标价格从255美元上调至287美元，并维持市场表现优于的评级。
“Flutter的2027年指导得到了良好回应，我们相信在没有税收变化的情况下，估计将被证明是保守的，重申我们对该公司的顶级选择，因为它目前以其2027年预计EBITDA的9倍交易。”虽然Flutter是首选，但分析师还分享了该行业中另外三只看好的股票。“我们还推荐GENI，CHDN和CZR的股票作为我们拥有游戏领域的首选。”以下是本德对这三只股票的当前评级和目标价：
Genius Sports GENI：市场表现优于，目标价9美元
Churchill Downs CHDN：市场表现优于，目标价166美元
Caesars Entertainment CZR：
市场表现优于，目标价59美元
分析师维持对MGM Resorts International MGM和Golden Entertainment GDEN的市场表现优于评级，但将MGM的目标价从57美元下调至56美元，并将GDEN的目标价从36美元下调至35美元。以下是分析师提出新目标价的三只股票以及其他三只顶级行业精选的概况。Flutter Entertainment：
本德表示对于Flutter的反馈继续正面，现在的关键问题是美国在线体育博彩的总可达到市场有多大。“630亿美元的TAM（总可达到市场）不是2030年的估计，而是美国达到成熟阶段的10年展望，”本德谈到Flutter最近分享的TAM数据时表示。分析师表示，Flutter对2027年的自由现金流估计可能是保守的。
“我们相信，随着其规模将支持在该领域小公司中的优异表现，Flutter的故事在美国和世界其他地区继续改善。”MGM Resorts International：分析师表示，拉斯维加斯客房供应减少、新增长项目以及2025年拉斯维加斯会议有利的背景对公司有利。
随着DraftKings和Flutter占据在线体育博彩的主导位置，分析师看到多家公司，包括BetMGM在内，正在争夺第三名并“渴望获得领奖台位置”。Golden Entertainment：夏季炎热和季节性因素影响了像Golden Entertainment这样曝光度较高的企业的客流量，分析师表示。“公司确认了主要在7月的逆风。”本德表示，与公司高管会面的结果显示，第四季度稳定的日子即将到来。
公司首席财务官表示，投资者并没有基于股份价格全面评估Golden Entertainment的资产，分析师补充道。根据与管理层的对话，可能的并购或公司出售可能摆上台面。Genius Sports：与Sportradar Group SRAD一起，分析师认为Genius Sports是在线体育数据供应市场的二元垄断之一。
“我们与管理团队的对话只巩固了我们对这两家公司正面观点，因为两者都继续通过技术组合建立护城河。”本德表示，与Genius Sports的对话中，信心和语气引人注目。“过去三年中，Genius的故事基本上没有变化，管理层坚信成功的执行将带来收入和盈利的提升。”本德说，该公司的NFL合同是盈利的，其主要联盟体育权利已确保多年。Caesars Entertainment：
与Caesars管理层的会面是积极的，本德说。“公司似乎在几个即将开业和正在筹备的新项目的前沿，为混合型地区游戏板块提供了一系列催化剂。”分析师表示，新奥尔良的收入低于翻新前水平，但可能在最近的升级后恢复到2019年可比水平。Churchill Downs：公司弗吉尼亚项目的逆风可能即将结束，分析师表示。“开业的时间仍不完全确定，但我们感觉到该物业将在未来几周内开始逐步开放。”
对于公司的肯塔基德比资产，分析师表示门票定价有所提升，广告合作伙伴关系可能增长。
